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配资合法吗周一机构分歧看好的四大金股
2019-06-30 12:13 原创财经
[第01页][第02页][第03页][第04页]>>下一页   超图软件:硬件+软件+效劳,大办公业务疾速生长   类别:公司研讨机构:西南证券股份无限公司研讨员:唐凯,熊军日期:2019-06-28   政策驱动,孕生办公用品蓝海市场。2015年《中华人民共和国政府推销法施行条例》明白要务实行一致的政府推销电子买卖平台建立规范,后续国务院先后出台多条法规规则要求政府及央企从传统分散推销形式向集中推销形式转变。目前全国各省、地市级政府、保险机构、军工企业等大型企事业单位均已就办公物资推销向社会地下投标,政策孕育大办公用品蓝海

市场。2018年我国办公用品市场规模约1.9亿,估计到2020年市场规模可达2.2万亿。龙头公司近年纷繁规划办公用品市场,公司深耕办公文具行业逾20年,客户资源积聚丰厚,无望受害行业疾速增长的红利,完成疾速增长。   B2B+云视频业务中心竞争力强,提供“硬件+软件+效劳”的产品体系。公司2018年办公集采共完成营收约28

亿元,B2B业务中心竞争力强,不时开辟大客户。公司以后拥有30个仓储物流中心,算计占地10万平米,有运输车辆100+部,交付效劳才能强;另外,公司经过26家子公司、3个办事处和200+家线下效劳商提升商务才能,完成了全国31个省市的交付效劳全掩盖。公司于2016年收买云视频行业龙头银澎云计算,切入SaaS企业效劳范畴。公司将继续投入对云视频会议平台的开发晋级,不时拓展使用场景,并增强智能硬件开发,提升产品配套才能,更好地满足不同客户、不同场景的多种需求。公司为客户提供一站式的“硬件+软件+效劳”产品体系,提升客户粘性的同时加强公司盈利才能。   效率提升,净利润率无望持续提升。2016年至今,公司大办公业务扣非后净利润率由2016年的-0.25%稳步提升至2018年的1.15%,随着将来公司自有产品的销售占比提升、效率的进一步提升,公司大办公业务的利润率无望持续提升。   盈利预测与估值:估计19-21年公司EPS辨别为0.47、0.63、0.83元,对应PE辨别为25X、18X、14X。维持“买入”评级   风险提示:大办公业务拓展不及预期,好视通营收不及预期       [第01页][第02页][第03页][第04页]>>下一页