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通讯行业周报:效劳器行业高景气趋向不变 建议掌
2019-06-29 13:04 银行保险

本周行业观念

效劳器行业短期增长放缓不改临时高趋向,建议积极掌握国产厂商崛起机遇。从全球范围看,云计算厂商逐步成效劳器行业主导力气,IDC数据显示1Q19云效劳器出货量已占效劳

器总出货量的20%,但同时次要云计算厂商如谷歌、亚马逊等资本开支增速放缓,招致全球效劳器出货量同比下降5.1%、中国x86效劳器出货量同比下降0.7%,市场担忧效劳器行业重回慢增长轨道。我们以为,效劳器市场仍处于新一轮高景气周期,短期增长放缓不改临时高增长趋向。站在以后时点,云、AI及5G是驱动行业增长最重要的三个要素:1)云计算蒸蒸日上,信通院预测将来3年全

球云计算行业CAGR达20%、中国云计算行业达27%,全体仍将维持高速增长;2)AI产业化进程减速,GPU效劳器需求井喷,IDC估计将来五年CAGR将达27%;3)5G商用在即,边缘计算产业链疾速迭代,契合OTII规范的边缘计算效劳器被争相推出,2020年无望迎大规模部署。目前国产效劳器厂商已成国际效劳器市场主导力气、全球效劳器市场重要参与者,崛起机遇值得掌握。

资本市场开放力度加大,证券IT行业迎新机遇,龙头最具投资价值。6月13日,证监会主席易会满在陆家嘴论坛上宣布了进一步扩展资本市场对外开放的9项政策措施;6月17日,沪伦通正式启动。临时看,中国金融业开放将从两方面对金融IT行业发生深远影响:一是客户容量添加,金融市场开放无望使得更多外资机构进入国际;二是客户需求添加,金融市场国际化意味着国际金融机构将更注重运用信息化手腕进步综合竞争力,从而为金融IT行业带来新需求。从投资角度,我们以为证券IT细分范畴受监管政策影响最为分明,同时该范畴公司愈加产品化,利于疾速复制和扩张,因而更受害金融市场开放趋向。此外,由于龙头公司拓展业务边界、掌握行业趋向性时机以及构建生态的才能更强,因此我们以为金融IT存在强者恒强的逻辑,因而全体而言龙头公司更具投资价值。

投资建议

效劳器行业,建议关注国产效劳器龙头浪潮信息;金融IT行业,建议关注证券IT龙头恒生电子。

风险提示

云计算厂商资本开支不及预期;金融机构IT收入不及预期。

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