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交易所问询函数量创近年新高 上市公司何言以对
2019-06-13 12:16 银行保险

  进入2019年,通过对两大交易所公开发布的文件统计,问询函数量已创近年高峰。

  仅2019年第一个月,深交所发出问询及关注函146份,较上年同期增加121.21%;上交所发出问询函32份,其他监管类函件37份,分别较上年同期增加10.34%和15.63%。

  事实上,为维护资本市场稳健运行,促进上市公司高质量发展并保护投资者合法权益,监管部门在监管力度上逐年增强。

  5月11日,中国证监会主席易会满指出,上市公司是实体经济的“基本盘”。截至4月末,境内上市公司共3627家,总市值约60万亿元,均居世界前列。但提高上市公司

质量是企业责无旁贷的重要使命,也是上市公司监管的首要目标。监管部门对上市公司的监管力度必须加大,重点在于公司治理,提高上市公司信息披露质量,督促上市公司和大股东讲真话、做真账,不做违法违规之事。

  在年报事后审核中,交易所问询大多围绕资金风险、大股东占用资金、偿债能力等诸多“扎心”的问题。市场关心的核心问题集中在资金占用和资金安全。因为,近期爆雷的多数是资金问题。

  对应交易所的“刨根问底、主动出击”,A股市场也怪相频现,上市公司竟然在规定的时间内无言以答。据了解,不少上市公司针对交易所的年报问询,纷纷申请延期回复。截至五月底,约有100多家公司无法在规定的时间内回复交易所问询。

  主要问询什幺?

  沪深两大交易所年报事后审核问题很细,直指核心,让很多公司措手不及。

  深交所方面,主板公司和中小板公司中,“披星戴帽”的ST公司是主要的问询对象,尤其在主板问询对象中这类公司占比达三分之二。从问询内容看,深交所追问的问题以经营财务数据为主。

  相对来说,上交所的年报问询方向要多样一些,主要看业绩成色,聚焦上市公司的主营业务质量。其中并购重组依然是年报监管问询的重中之重,包括但不限于生产经营、投融资、并购重组以及大股东和实际控制人的股权质押、控制权转让等风险易发高发行为组合在一起,实施“精确制导”式的监管问询。

  目前来看,监管关注体现在业绩承诺履行情况和置入资产质量,即监管关注标的资产的经营及利润承诺实现情况,并判断是否存在盈余管理。监管还要求公司进一步披露信息,用以预判利润承诺期后,标的资产的管控情况和经营风险及商誉减值情况。

  此外,还关注潜在的风险,对风险事项重点追问。今年年报审核对于公司规范运作的关注度明显提升,比如关联方占款等问题。值得注意的是,对年报的问询不局限于年报,将定期报告和临时公告互相印证,呼应问询,堵漏风险。尤其是足以影响财报“成色”的交易或者处理,更是会被重点关照。