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消费金融:廓清迷雾与回归正道
2019-05-21 15:07 港股美股

百度旗下的度小满金融战略入股哈银消费金融公司日前尘埃落定,其中度小满金融向哈银消费金融注资4.5亿元,并跃升为后者第二大股东,而哈银消费金融的注册资本也由原来的10.5亿元增加至15亿元。对于目前放贷总额分别超过3500亿元和500亿元的度小满金融与哈银消费金融公司来说,这种资本层面的深度合作无疑可以让双方在消费金融市场发出更为显著的声量。

哈银消费金融和度小满金融代表的是消费金融市场两个不同的主体阵容,前者属于持牌消费金融公司,像中银消费金融、中邮消费金融、海尔消费金融以及长银五八消费金融等在内的23家非银企业就在此列;后者主要是指非持牌互联金融企业,包括度小满金融运营的“有钱花”、腾讯微众银行推出的“微粒贷”、阿里旗下蚂蚁金服的“花呗”,以及京东金融旗下的京东白条等,另外,今日头条的“放心借”与滴滴的“滴水贷”以及P2P平台和网络小贷公司等都属其中。不仅如此,商业银行也是消费金融的主力军,目前主打的是消费贷款与信用卡两大产品。

消费金融是从传统金融中分离出来的一个全新金融矩阵。一方面,不同于传统金融提供的是大额与中长期借贷,消费金融主要供给的是单笔授信额度小的短期消费贷,而且还可以分期借还,因此严格意义上的住房贷款不能算作是消费金融范畴;另一方面,除银行消费金融外,其他金融机构消费金融的资金主要来源于自有资金,当然也有第三方资金,比如消费金融公司达到一定规模后可以向银行借款或申请发债融资;此外,消费金融还具有场景消费的特征,因此,除了银行等金融机构凭借资源优势纷纷拓展消费金融外,包括海尔集团等在内的实体企业也纷纷在消费金融落子布局。

消费金融服务的是消费行为,目的是通过居民的适量负债来撬动消费市场,因此,消费金融的最大贡献应当是创造与扩充了国内消费这一经济内生动力。数据显示,目前我国社会消费品零售总额接近40万亿元,最终消费对经济增长的贡献率超过了76%,消费已连续五年扮演经济增长的第一动力,其拉动经济的主力地位已基本确立。另一方面,传统金融所能覆盖的是白领和高净值人士等优质客群,但一些低收入群体如大学生、年轻蓝领等大量长尾端客户的金融需求无法得到满足,而消费金融通过创设低门槛、无抵押与快捷审批通道的信贷供给方式填补了金融供给端空白,从而使得现代金融的普惠功能获得溢出与彰显。不仅如此,消费金融在品种与场景层面的不断推陈出新也倒逼着传统银行等金融机构加快零售业务迭代的步伐,同